Инвестиционная стратегия

Инвестиции АФК «Система» сфокусированы на новых секторах экономики и передовых технологиях, а также консолидации и модернизации традиционных отраслей за счет инноваций. Корпорация успешно развивает портфельные активы благодаря многопрофильной экспертизе, четкой стратегии и эффективному управлению капиталом.
Фокус на инвестициях
в перспективный технологический сектор
Доступ к уникальным инвестиционным возможностям в самых привлекательных отраслях российской экономики
Привлечение внешнего капитала под управление
для расширения инвестиционного ресурса
Максимизация доходности (TSR) и снижение дисконта капитализации к чистой стоимости активов (NAV)

Модель создания
стоимости

Изучение рынка и поиск инвестиционных возможностей

Многопрофильная экспертиза.

Тщательный анализ финансовых и нефинансовых рисков и возможностей.

Наращивание акционерной стоимости активов под управлением

Организация эффективного управления приобретенным активом.

Формирование стратегии развития.

Оптимизация бизнеса.

Синергия с другими компаниями Группы.

Внедрение передовых технологий и цифровых решений.

Монетизация

Получение прибыли за счет дивидендов, продажи активов или долей в них.

Аллоцирование капитала

Распределение дивидендов между акционерами.

Инвестирование в новые проекты и развитие текущих активов.

Управление активами

Партнерская модель управления позволяет ключевым менеджерам разделять с акционерами доходность и риск инвестиций.
Управляющие партнеры АФК «Система» несут ответственность за реализацию инвестиционной стратегии в отношении активов и организуют акционерное управление через советы директоров портфельных компаний.
Управляющие партнеры отвечают за:
  • Формирование и работу советов директоров, поиск и назначение CEO и топ-менеджмента активов под управлением.
  • Привлечение инвесторов и стратегических партнеров в портфельные компании.
  • Поиск новых инвестиционных возможностей.
  • Создание стоимости и монетизацию активов.

Инвестиционный отбор

Управляющие партнёры

Инициирование и проработка инвестиционных проектов.

Комплекс стратегии и развития

Первичная оценка проекта на соответствие инвестиционным критериям.

Экспертный совет

Предварительное одобрение инвестиционной идеи и рекомендации по доработке проекта.

Научно-технический совет

Дополнительная экспертиза инновационных и технологических проектов с высокой научной емкостью.

Комитет по финансам и инвестициям

Шаг 1. Одобрение проекта с разработкой бизнес-плана, финансовой модели и КПЭ, определение сроков и предварительных условий сделки.

Шаг 2. Одобрение сделки и утверждение окончательных условий.
Каждый шаг требует согласования с Комплексом стратегии и развития, Комплексом финансов, Комплексом корпоративного управления и правовых вопросов.

Правление

Окончательное утверждение проекта.

В зависимости от уровня материальности может потребоваться решение Совета директоров или Общего собрания акционеров.

Совет директоров

Одобрение крупных сделок с активами общей стоимостью от 25 % до 50 % или возможным отчуждением недвижимости стоимостью более 10 % балансовой стоимости активов Корпорации.

Собрание акционеров

Одобрение крупных сделок, сумма которых либо цена или балансовая стоимость приобретаемого/отчуждаемого в результате сделки имущества превышает 50 % балансовой стоимости активов Корпорации.

Текущие инвестиции

Все активы 

Прямые инвестиции

АФК «Система» инвестирует в контрольные пакеты крупных активов, в том числе с потенциалом роста стоимости больше $ 1 млрд. Корпорация создает стоимость за счет эффективного управления приобретенными активами с возможным привлечением финансового партнера.

Размер сделки — от $100 млн, доля — от 50 % + 1, ожидаемый возврат (IRR) — более 25 % в рублях.

Корпорация приобретает активы с приемлемым (долг/OIBDA приобретаемого актива < 3,0x) или большим уровнем долга при наличии плана его снижения в течение двух лет.

Отрасли

Без ограничения, но в порядке приоритета: потребительский̆ рынок, сегмент B2B с экспортным потенциалом, недвижимость.
Телекоммуникации

МТС

49,94 %

эффективная доля владения

534,4 млрд ₽

выручка за 2021 год

> 88 млн

мобильных абонентов
Сельское хозяйство

Агрохолдинг «СТЕПЬ»

89,7 %

эффективная доля владения

57,2 млрд ₽

выручка в 2021 году

578 тыс. га

земельный банк
Медицина

МЕДСИ

95,5 %

эффективная доля владения

30,1 млрд ₽

выручка за 2021 год

10,1 млн

посещений клиник в год
Фармацевтика

Биннофарм Групп

72,2 %

эффективная доля владения

25,5 млрд ₽

выручка за 2021 год

5 заводов

производственная мощность

Новые инвестиции

Инвестиции в технологии будущего

Венчурные проекты

Инвестиции через венчурные фонды под собственным управлением c обязательным привлечением внешних инвесторов (доля финансовых партнеров — не менее 20 %) и монетизация инвестиций через закрытие фондов.

Инвестиции в крупные ИТ-компании

Прямые инвестиции в крупные пакеты технологических ИТ-компаний, которые не попадают под инвестиционную декларацию венчурных фондов АФК «Система», с возможностью создать бизнес стоимостью более $ 1 млрд и перспективами монетизации в течение 5-7 лет.

Отрасли

Разработка ПО, e-commerce, интернет-компании, IoT, виртуальные помощники, машинное обучение и нейросети, MedTech, кибербезопасноть, AR/VR и другие.

Инвестиции в традиционные отрасли

Зрелые недооцененные активы

Инвестиции в значительные или контрольные пакеты крупных активов на привлекательных рынках в России со значительным дисконтом к рыночной стоимости и возможностью быстрой реализации дисконта для продажи актива в течение 2-3 лет.

Растущие активы

Покупка перспективных игроков в растущих сегментах рынка, создание стоимости за счет консолидации отрасли и реализации эффекта масштаба с перспективой выхода из актива в течение 4-5 лет через продажу стратегическому инвестору или IPO.

Отрасли

Сектора с объемами рынка не менее $ 1 млрд, высокими темпами роста, потенциалом импортозамещения и экспортными перспективами.

Инвестируйте и развивайте бизнес

АФК «Система» ориентирована на сотрудничество и партнёрство с ведущими международными и российскими компаниями. Корпорация станет надёжным партнёром в развитии Вашего бизнеса и готова к обсуждению совместных инвестиционных проектов.

Консолидированная выручка, млрд ₽