+7 (495) 737-01-01
En
ГлавнаяО КорпорацииИнвестиционная стратегия

Инвестиционная стратегия

Инвестиции АФК «Система» направлены на развитие новых и инновационных отраслей экономики. Корпорация развивает активы благодаря многопрофильной экспертизе и управлению акционерным и привлеченным капиталом.
Фокус на инвестициях
в перспективный технологический сектор
Доступ к уникальным инвестиционным возможностям в самых привлекательных отраслях российской экономики
Привлечение внешнего капитала под управление
для расширения инвестиционного ресурса
Максимизация доходности (TSR) и снижение дисконта капитализации к чистой стоимости активов (NAV)

Модель создания
стоимости

Изучение рынка и поиск инвестиционных возможностей

Многопрофильная экспертиза.

Тщательный анализ финансовых и нефинансовых рисков и возможностей.

Наращивание акционерной стоимости активов под управлением

Организация эффективного управления приобретенным активом.

Формирование стратегии развития.

Оптимизация бизнеса.

Синергия с другими компаниями Группы.

Внедрение передовых технологий и цифровых решений.

Монетизация

Получение прибыли за счет дивидендов, продажи активов или долей в них.

Аллоцирование капитала

Распределение дивидендов между акционерами.

Инвестирование в новые проекты и развитие текущих активов.

Управление активами

Партнерская модель управления, которая позволяет ключевым менеджерам разделять с акционерами доходность и риск инвестиционной деятельности.
Управляющие партнеры АФК «Система» несут ответственность за реализацию инвестиционной стратегии в отношении портфельных компаний и организуют акционерное управление через советы директоров соответствующих компаний.
Они отвечают за:
  • Формирование и работу советов директоров, поиск и назначение CEO и топ-менеджмента активов под управлением.
  • Привлечение инвесторов и стратегических партнеров в портфельные активы.
  • Поиск новых инвестиционных возможностей и стратегических партнеров.
  • Создание стоимости и монетизацию активов.

Инвестиционный отбор

Управляющие партнёры

Поиск инвестиционных проектов.

Экспертный совет

Одобрение инвестиционной идеи.

Обязательное получение положительных заключений Департамента по стратегии, Департамента финансов и инвестиций, Департамента корпоративного упраления и правовых вопросов.

Комитет по финансам и инвестициям

Шаг 1. Одобрение проекта с разработкой бизнес-плана, установкой сроков и предварительных условий.

Шаг 2. Одобрение сделки и утверждение окончательных условий. Каждый шаг требует согласования с Департаментом стратегии, Департаментом финансов и инвестиций, Департаментом корпоративного управления и правовых вопросов.

Совет директоров

Согласование/одобрение крупных сделок, связанных с имуществом стоимостью от 25 % до 50 % балансовой стоимости активов или возможным отчуждением недвижимости, стоимость которой превышает 10 % балансовой стоимости активов Корпорации.

Собрание акционеров

Согласование/одобрение крупных сделок в случае, если их сумма или балансовая стоимость имущества, с приобретением или отчуждением которого связаны такие сделки, превышает 50 % балансовой стоимости активов Корпорации.

Текущие инвестиции

Все активы 

Прямые инвестиции

АФК «Система» инвестирует в контрольные пакеты крупных активов, в том числе с потенциалом роста стоимости больше 1 млрд долл. США. Корпорация создает стоимость за счет активного управления приобретенными активами с возможным привлечением финансового партнера.

Прямые инвестиции

Размер сделки: от $100 млн., доля от 50 % + 1, требуемый возврат (IRR) более 25 % в рублях.

Корпорация приобретает активы с приемлемым (Долг/OIBDA приобретаемого актива <3,0x) или большим уровнем долга при наличии плана его снижения в течение двух лет.

Отрасли

Без ограничения, но в порядке приоритета — потребительский сегмент, сегмент B2B с экспортным потенциалом, недвижимость.
Телекоммуникации

МТС

50,0195 %

эффективная доля владения

476,1 млрд ₽

выручка за 2019 год

~ 86,9 млн

мобильных абонентов
Медицина

МЕДСИ

96,9 %

эффективная доля владения

22,3 млрд ₽

выручка за 2019 год

~ 8,5 млн

посещений пациентов
Сельское хозяйство

Агрохолдинг «СТЕПЬ»

84,63 %

эффективная доля владения

31,0 млрд ₽

выручка в 2019 году

560 тыс. га

земельный банк
Фармацевтика

Биннофарм Групп

86,5 %

доля владения совместно с финансовым партнером

21,4 млрд ₽

выручка за 2020 год

5 заводов

по производству лекарств

Новые инвестиции

Инвестиции в технологии будущего

Венчурные проекты

Инвестиции через текущие и новые венчурные фонды под собственным управлением. Монетизация инвестиций через закрытие фондов. Обязательно привлекаются внешние инвесторы в качестве финансовых партнеров (доля внешних партнеров не менее 20 %).

Инвестиции в крупные ИТ-компании

Прямые инвестиции в крупные пакеты технологических ИТ-компаний, которые не попадают под инвестиционную декларацию собственных фондов АФК «Система», с возможностью создать бизнес стоимостью более 1 млрд долл. США и перспективами монетизации в течение 5-7 лет.

Отрасли

Разработка ПО, e-commerce, интернет-компании, интернет вещей, виртуальные помощники, машинное обучение и нейросети, medtech, кибербезопасноть, AR/VR и другие.

Инвестиции в традиционные отрасли РФ

Зрелые недооцененные активы

Инвестиции в значительные и контрольные пакеты крупных активов на привлекательных рынках в РФ. Покупка со значительным дисконтом к рыночной стоимости и возможностью быстрой реализации дисконта для продажи в течение 2-3 лет.

Растущие активы

Покупка и консолидация игроков. Создание стоимости за счет вытеснения конкурентов, консолидации отрасли, реализации эффекта масштаба и роста рынка. Выход в течение 4-5 лет через продажу стратегическому инвестору/IPO.

Отрасли

С объемами рынка не менее 1 млрд долл. США, высокими темпами роста, потенциалом импортозамещения и экспортными перспективами.

Инвестируйте и развивайте бизнес

АФК «Система» ориентирована на сотрудничество и партнёрство с ведущими международными и российскими компаниями. Корпорация станет надёжным партнёром в развитии Вашего бизнеса и готова к обсуждению совместных инвестиционных проектов.

Консолидированная выручка, млрд ₽